磷化工相關上市公司在二級市場表現(xiàn)搶眼，而就在上周，部分地區(qū)磷礦石價格單周上漲超過10%。有分析認為，此輪磷礦石價格上漲的主因是下游磷肥海外需求旺盛，如果全球糧食價格維持高位，磷礦石價格也將獲得支撐。

    公開資料顯示，最近一周，湖北30%品位磷礦石船板價上漲了50元/噸，至530元/噸；貴州磷礦石漲了20元/噸，已達540元/噸；云南黃磷礦由300元/噸漲至345元/噸。實際上，從今年上半年開始，磷礦石價格出現(xiàn)了比較明顯的上漲，而最近數(shù)周以來，磷礦石價格的升幅超出了市場的預期。

    目前，全球磷礦石消費結構中約70%左右用于磷肥生產(chǎn)，而此番磷礦石價格猛漲的主因即是下游磷肥需求旺盛，磷肥價格帶動了上游的磷礦石價格上漲。

    民生證券分析師巨國賢表示，國內磷礦石價格穩(wěn)中上漲，市場供應持續(xù)緊張。由于大部分下游企業(yè)磷礦庫存量偏低，造成生產(chǎn)普遍不穩(wěn)定，停產(chǎn)或者半停產(chǎn)的企業(yè)也不斷增多。目前磷肥等下游產(chǎn)品訂單量較多，但礙于磷礦石嚴重短缺，價格過高，部分企業(yè)的訂單計劃延后執(zhí)行。

    深圳一位不愿具名的分析師告訴記者：“全球農(nóng)產(chǎn)品價格近段時間一直維持在高位，這使得海外對磷肥的需求比較旺盛。加上磷化工和磷礦石產(chǎn)業(yè)的集中度相對已經(jīng)比較高，因此價格向上游傳導會比較順暢。”

    磷礦石價格的上漲導致A股市場中擁有磷礦石資源的上市公司受到追捧。截至昨日收盤，興發(fā)集團、六國化工、澄星股份等磷化工上市公司均以漲停報收，而湖北宜化、云天化也有很大的漲幅。

    值得注意的是，上述擁有磷礦石資源的上市公司并沒有將所有的磷礦石都用于自身的生產(chǎn)。其中興發(fā)集團今年上半年外銷的磷礦石毛利率高達70.36%，這一產(chǎn)品創(chuàng)造的營業(yè)收入不到營業(yè)總收入的9%，而創(chuàng)造的營業(yè)利潤卻接近營業(yè)利潤總額的60%。磷礦石的盈利能力由此可見一斑。

    前述分析師表示：“擁有資源的上市公司肯定會比沒有資源的公司在此輪漲價中受益更多。未來磷礦石的價格就要看全球糧食價格的走勢了，由于西方經(jīng)濟不穩(wěn)定，外界對全球新一輪貨幣寬松的預期比較明確，因此糧食價格維持高位的可能性較大。”

    不過，上市公司股價的劇烈反應似乎并不僅僅因為產(chǎn)品價格的持續(xù)上漲。有分析認為，上個月發(fā)布的《化工礦業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》突出了磷礦作為資源的稀缺性，并要求壓縮產(chǎn)能較低的磷礦石產(chǎn)能、磷礦開發(fā)主體和礦業(yè)權數(shù)量。政策支持背后隱含的資產(chǎn)整合更被市場所憧憬。

    據(jù)了解，我國磷礦資源主要集中在云南、貴州、四川、湖北和湖南五省，占全國總儲量的74.5%，品位大于30%的富礦也基本集中于上述地區(qū)。海通證券的研究報告指出，目前我國每年的磷礦石產(chǎn)量在6000萬噸，如果仍按照目前“采富棄貧”的開采模式進行，20年后我國磷礦石將開采殆盡，未來全國的磷礦資源整合將是必然趨勢。

    但從前述分析師處了解到，目前全國磷礦石產(chǎn)業(yè)的架構已經(jīng)基本形成，主要的磷礦石產(chǎn)區(qū)在5年前已經(jīng)基本瓜分完畢。如今雖然有很多公司希望獲得磷礦石資源，但實際上已經(jīng)沒有那么多可選擇標的。即便能夠獲得磷礦石資源，規(guī)模也不會太大，不足以影響目前的產(chǎn)業(yè)格局。