2021年，“雙碳”目標(biāo)的提出讓傳統(tǒng)能源行業(yè)走向進(jìn)退兩難的“十字路口”。油價(jià)、煤價(jià)、氣價(jià)在大幅上漲后逐漸回落，進(jìn)而導(dǎo)致上下游產(chǎn)業(yè)鏈在震蕩中前行。

作為踐行“雙碳”目標(biāo)的主要力量，傳統(tǒng)能源行業(yè)正面臨前所未有的壓力。一方面，轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行，煤電收縮，多元互補(bǔ)，綠色低碳是共識(shí)；另一方面，轉(zhuǎn)型過渡期的能源安全問題也持續(xù)升級(jí)。行業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)調(diào)整的陣痛不斷凸顯。

“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)固然任務(wù)艱巨，但傳統(tǒng)能源行業(yè)轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨。因此在這個(gè)過程中需要解決的是，化石能源價(jià)格大起大落如何應(yīng)對(duì)？煤電矛盾如何解決？能源轉(zhuǎn)型如何順利過渡？各大能源企業(yè)“碳中和”目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)？

傳統(tǒng)能源供給不足

“油氣煤”價(jià)格坐上過山車

整體來看，油價(jià)全年呈上漲態(tài)勢(shì)。年初，沙特宣布自愿減產(chǎn)，疊加全球經(jīng)濟(jì)和原油需求預(yù)期持續(xù)向好，油價(jià)開始一路高漲；年中，歐美油價(jià)上行破位，創(chuàng)下12年以來同期最佳表現(xiàn)，截至6月末，WTI與布倫特原油基準(zhǔn)價(jià)格分別達(dá)73美元/桶和75美元/桶。

“原油價(jià)格達(dá)到高位后，二季度末三季度中前段，全球石油市場(chǎng)遭受德爾塔病毒沖擊的同時(shí)，產(chǎn)油國(guó)聯(lián)盟敲定適度增產(chǎn)計(jì)劃，導(dǎo)致原油期貨價(jià)格在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)偏弱運(yùn)行。”中宇資訊能源行業(yè)分析師張永浩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，三季度末，隨著疫情影響緩解、美灣地區(qū)因大西洋颶風(fēng)侵襲影響石油產(chǎn)能嚴(yán)重受損，進(jìn)而加劇全球能源短缺擔(dān)憂，市場(chǎng)押注原油轉(zhuǎn)換需求將導(dǎo)致原油供應(yīng)缺口擴(kuò)大，油價(jià)再次上漲。

張永浩認(rèn)為，后疫情時(shí)代全球石油需求在階段性恢復(fù)之后增長(zhǎng)將逐步趨緩，全球供需緊平衡狀態(tài)會(huì)逐步轉(zhuǎn)向偏供應(yīng)充裕狀態(tài)，國(guó)際油價(jià)的長(zhǎng)期趨勢(shì)將在回歸中低位運(yùn)行。

比油價(jià)變動(dòng)更為猛烈的是“煤超瘋”。今年以來，煤炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷了“直升梯”般的上漲。從以往來看，4月份至5月份本是用電淡季，但受海外訂單拉動(dòng)等因素影響，全國(guó)用電量居高不下，電廠耗煤量接近往年旺季水平，從而導(dǎo)致動(dòng)力煤盤面大幅上漲，直逼1000元/噸大關(guān)。

而受安全生產(chǎn)責(zé)任首次納入刑法、內(nèi)蒙古涉煤腐敗倒查二十年影響，國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)也不敢貿(mào)然超產(chǎn)，加之澳煤進(jìn)口暫停，煤炭供給出現(xiàn)缺口。同時(shí)，疊加夏季居民用電量攀升，煤耗持續(xù)增加，供需缺口進(jìn)一步拉大。截至10月份，動(dòng)力煤盤面價(jià)格已飆升至近2000元/噸，嚴(yán)重脫離基本面。

同樣，在“碳中和”背景下，在全球“缺氣”問題普遍，天然氣供應(yīng)嚴(yán)重不足，其價(jià)格在2021年也多次大漲。從數(shù)據(jù)上來看，雖然天然氣價(jià)格在經(jīng)歷大幅上漲之后出現(xiàn)回落，但當(dāng)前價(jià)格較年初仍上漲明顯，當(dāng)前價(jià)格較年初上漲49.61%。

添翼數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)首席研究員胡麒牧向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，年內(nèi)傳統(tǒng)能源價(jià)格的劇烈波動(dòng)讓市場(chǎng)進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到目前新能源產(chǎn)業(yè)無論是技術(shù)水平，還是產(chǎn)能都無法滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)低碳發(fā)展需求。

張永浩也提到，石油、煤炭、天然氣等能源屬于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略能源，因此保障能源安全、原料供應(yīng)安全與加快綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展之間的統(tǒng)籌至關(guān)重要。

煤電矛盾升級(jí)

從拉閘限電到“保供穩(wěn)價(jià)”

在三大化石能源價(jià)格上漲過程中，矛盾最為激烈的當(dāng)屬煤電。

“發(fā)電一絲便虧損一毫，因?yàn)槊禾砍杀菊蓟痣娙剂铣杀镜?0%，也就是說煤炭?jī)r(jià)格直接決定發(fā)電成本。而今年煤炭供給普遍緊缺，最緊張的時(shí)候存煤只夠支撐一兩天生產(chǎn)。”有火電企業(yè)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說。

煤電矛盾也使得煤炭企業(yè)和火電企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)“蹺蹺板”現(xiàn)象：煤價(jià)高企，則煤炭企業(yè)獲利、火電企業(yè)虧損。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，A股24家煤炭企業(yè)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，11家凈利潤(rùn)同比翻倍；而火力發(fā)電企業(yè)則恰恰相反。12家火力發(fā)電企業(yè)出現(xiàn)虧損，25家凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。

虧損嚴(yán)重的電企發(fā)電積極性本就不高，而能耗“雙控”的實(shí)施讓這一局面更加惡化。

9月16日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》(以下簡(jiǎn)稱《方案》)，隨后全國(guó)20多個(gè)省份相繼啟動(dòng)有序用電措施以確保完成能耗“雙控”目標(biāo)。

例如，由于電力緊張，國(guó)內(nèi)多地出現(xiàn)拉閘限電現(xiàn)象，波及黑龍江、吉林、遼寧、廣東、江蘇等10余個(gè)省份。

“限電主要是由于緊張的電力供給無法滿足快速增長(zhǎng)的電力需求，電網(wǎng)公司為保證電網(wǎng)安全而采取的應(yīng)對(duì)措施。”廈門大學(xué)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前新能源增量還無法滿足電力需求增量，因此仍需依賴燃煤產(chǎn)電，從而導(dǎo)致煤炭需求出現(xiàn)較大幅度增加，供需關(guān)系進(jìn)一步緊張。

對(duì)此，國(guó)家電網(wǎng)公司對(duì)外表態(tài)，針對(duì)當(dāng)前供電形勢(shì)，將綜合施策、多措并舉，全力以赴打好電力保供攻堅(jiān)戰(zhàn)，保障基本民生用電需求，最大可能避免出現(xiàn)拉閘限電情況，堅(jiān)決守住民生、發(fā)展和安全底線。

此外，國(guó)家發(fā)改委也派出調(diào)查小組，奔赴多地了解煤礦真實(shí)成本，采取保供穩(wěn)價(jià)措施，研究運(yùn)用《價(jià)格法》引導(dǎo)市場(chǎng)回歸理性，同時(shí)召集多家大型煤炭、電力企業(yè)，要求各煤炭企業(yè)提高政治站位，主動(dòng)做好穩(wěn)價(jià)工作，確保長(zhǎng)協(xié)合同執(zhí)行，積極挖掘增產(chǎn)潛能，抓緊上報(bào)增產(chǎn)申請(qǐng)。

目前，煤炭企業(yè)保供工作持續(xù)推進(jìn)，庫(kù)存量已達(dá)近5年新高。隨著煤炭供給加大，價(jià)格持續(xù)回落，逐步回歸理性。

“現(xiàn)在各個(gè)電廠的煤炭存量都得到提升，基本可維持10天至20天的生產(chǎn)需求。煤炭?jī)r(jià)格也有所下降，目前價(jià)格基本在900元/噸至1000元/噸，但相較往年仍比較高。”前述火電企業(yè)工作人員表示，隨著煤價(jià)逐步回落，四季度企業(yè)虧損將會(huì)收窄。

易煤研究院研究員楊潔對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，明年煤價(jià)焦點(diǎn)在于今年新增3.1億噸產(chǎn)能的退出量級(jí)和路徑，相對(duì)明確的是2022年下半年的產(chǎn)能退出已基本完成，煤價(jià)走勢(shì)大概率會(huì)前低后高。

艱難博弈多年

推動(dòng)煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)

長(zhǎng)期以來，我國(guó)“市場(chǎng)煤、計(jì)劃電”的格局使得煤電博弈一直存在，而在“雙碳”目標(biāo)壓力下，今年煤價(jià)上漲使得這一矛盾更為突出，解決這一矛盾迫在眉睫。

12月3日，全國(guó)煤炭交易會(huì)公布2022年煤炭長(zhǎng)期合同簽訂履約方案征求意見稿（下稱“意見稿”）。該意見稿明確2022年的煤炭長(zhǎng)協(xié)簽訂范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，核定能力在30萬噸及以上的煤炭生產(chǎn)企業(yè)原則上均被納入簽訂范圍；需求側(cè)，要求發(fā)電供熱企業(yè)除進(jìn)口煤以外的用煤100%簽訂長(zhǎng)協(xié)。價(jià)格方面，“基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”的定價(jià)機(jī)制不變，新一年的動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)將每月一調(diào)；5500大卡動(dòng)力煤調(diào)整區(qū)間在550元/噸-850元/噸之間，其中下水煤長(zhǎng)協(xié)基準(zhǔn)價(jià)為700元/噸，較此前的535元/噸上調(diào)約31%。

此外，12月16日，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示，下一步，發(fā)改委將充分聽取社會(huì)各方面意見建議，進(jìn)一步深入研究論證，適時(shí)出臺(tái)針對(duì)性政策措施，引導(dǎo)煤炭市場(chǎng)價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行，促進(jìn)煤、電價(jià)格通過市場(chǎng)化方式有效聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)上下游協(xié)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展。

需要注意的是，煤價(jià)“一飛沖天”背景下，上調(diào)電價(jià)的呼聲也愈發(fā)強(qiáng)烈。

今年10月份，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》表示，有序放開全部燃煤發(fā)電電量上網(wǎng)電價(jià)。燃煤發(fā)電電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，通過市場(chǎng)交易在“基準(zhǔn)價(jià)+上下浮動(dòng)”范圍內(nèi)形成上網(wǎng)電價(jià)。

同時(shí)，臨近年末，山西、安徽、吉林、河北、四川及重慶等多個(gè)省市地區(qū)陸續(xù)發(fā)布相關(guān)政策文件，調(diào)整峰谷電價(jià)價(jià)差，完善分時(shí)電價(jià)政策。

“上述改革能極大緩解煤電矛盾。目前兩方最大的矛盾在于煤價(jià)與電價(jià)不聯(lián)動(dòng)，煤價(jià)上漲，而電價(jià)卻不漲，導(dǎo)致電廠經(jīng)營(yíng)受損，進(jìn)一步引發(fā)發(fā)電不足。”林伯強(qiáng)認(rèn)為，煤電推向市場(chǎng)，電價(jià)隨行就市，煤價(jià)漲的時(shí)候電價(jià)也漲，保證電廠有資金采購(gòu)煤炭；對(duì)供需來說，電價(jià)上漲后，高耗能行業(yè)電力需求會(huì)下降，煤炭需求也就會(huì)隨之下降，對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生有利影響。目前高耗能行業(yè)占電力需求近50%，因此高耗能企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)不受上浮20%限制非常重要。

上述火電企業(yè)人士表示，“電價(jià)往往牽一發(fā)動(dòng)全身，電企未來趨勢(shì)是通過電價(jià)把煤炭的價(jià)格疏導(dǎo)出去，而目前半市場(chǎng)化的電價(jià)還不足以將煤價(jià)疏出。因此，需要寄希望于未來新能源對(duì)火電的補(bǔ)償，使火電企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，形成穩(wěn)定現(xiàn)金流。”

產(chǎn)業(yè)調(diào)整進(jìn)入陣痛期

傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型任重道遠(yuǎn)

在“雙碳”背景下，傳統(tǒng)能源企業(yè)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。2021年由于能源供給不足導(dǎo)致的一系列問題，也充分說明傳統(tǒng)能源企業(yè)轉(zhuǎn)型仍任重道遠(yuǎn)，需要正視問題，努力跨過“陣痛期”。

目前，火電仍是主要發(fā)電來源。雖然我國(guó)風(fēng)電和光伏發(fā)電的裝機(jī)占比已經(jīng)由2016年的13.56%提升至25%，同時(shí)火電的裝機(jī)占比降至56%，但是今年火電發(fā)電量占比仍高達(dá)73%。

“傳統(tǒng)能源退出和新能源產(chǎn)能擴(kuò)張是一個(gè)逐步完成的過程，要考慮能源結(jié)構(gòu)的實(shí)際情況。”胡麒牧表示，尤其在我國(guó)“富煤、貧油、少氣”的能源結(jié)構(gòu)下，要有過渡性安排，同時(shí)加大對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持。

今年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也為傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型指明了方向，要正確認(rèn)識(shí)和把握“碳達(dá)峰、碳中和”，傳統(tǒng)能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基礎(chǔ)上；要立足以煤為主的基本國(guó)情，抓好煤炭清潔高效利用，增加新能源消納能力，推動(dòng)煤炭和新能源優(yōu)化組合。

昊華能源董事長(zhǎng)關(guān)志生在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，企業(yè)既要響應(yīng)“雙碳”目標(biāo)，降低煤電比重，同時(shí)也要切實(shí)認(rèn)識(shí)到煤炭所發(fā)揮的作用。公司的發(fā)展戰(zhàn)略是以煤為核心，煤電平衡、協(xié)同發(fā)展。

京能電力有關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在能源轉(zhuǎn)型過程中，煤電作為基礎(chǔ)電源支撐，目前還看不到式微態(tài)勢(shì)。未來煤電會(huì)逐步從基荷電源向調(diào)峰電源轉(zhuǎn)變，協(xié)助新能源進(jìn)入成長(zhǎng)期，實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)平穩(wěn)升級(jí)。

據(jù)悉，在新能源轉(zhuǎn)型方面，京能電力將依托現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)電廠，因地制宜，開展風(fēng)、光、火、儲(chǔ)一體化項(xiàng)目和電、冷、熱、汽、網(wǎng)的綜合能源項(xiàng)目。同時(shí)，在甘肅省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、青海省、新疆維吾爾自治區(qū)等資源稟賦比較好的區(qū)域，以規(guī)模化、基地化模式開發(fā)源網(wǎng)荷儲(chǔ)和多能互補(bǔ)新能源綜合項(xiàng)目。

五大發(fā)電集團(tuán)也在集體布局大型風(fēng)電光伏項(xiàng)目，開啟“二次創(chuàng)業(yè)”。比如大唐發(fā)電日前宣布擬投資建設(shè)兩個(gè)新能源大基地，項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模均在百萬千瓦起步。大唐集團(tuán)表示，將努力把全世界最大在役火電廠改造成為世界最大多能互補(bǔ)綜合能源基地，成為世界看中國(guó)能源綠色轉(zhuǎn)型的標(biāo)志性窗口。

“新能源發(fā)電是‘雙碳’目標(biāo)下能源轉(zhuǎn)型的最佳載體，投建新能源發(fā)電項(xiàng)目將是大勢(shì)所趨。”張永浩表示。

近日，兗礦能源在規(guī)劃中提到，將在5年-10年內(nèi)建成新能源裝機(jī)10GW及10萬噸氫氣供應(yīng)能力，這被稱為煤企轉(zhuǎn)型的標(biāo)志性事件。

以“油氣煤”為主的傳統(tǒng)能源時(shí)代終將落幕，而新能源時(shí)代才剛剛開始。

卓創(chuàng)資訊研究院研究員趙渤文對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，面對(duì)轉(zhuǎn)型“陣痛期”，當(dāng)前最大的問題在于本次能源轉(zhuǎn)型的特殊性——與前兩次能源轉(zhuǎn)型（第一次的煤炭替代薪柴、第二次原油替代煤炭）不同，本次能源轉(zhuǎn)型的推動(dòng)力主要來自人類對(duì)氣候變化的反思，進(jìn)而提出低碳能源對(duì)傳統(tǒng)化石能源的替代，而相應(yīng)的關(guān)鍵技術(shù)還未實(shí)現(xiàn)突破，具體表現(xiàn)為被認(rèn)為是新能源主力的風(fēng)電和光伏等并沒有解決其不連續(xù)、不穩(wěn)定的弊端，無法完成對(duì)傳統(tǒng)能源的良好替代。由此可見，在合理規(guī)劃的基礎(chǔ)上不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破才是實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型核心。

張永浩表示，2022年局部缺電問題仍然可能是大概率事件，目前原料供應(yīng)鏈問題仍未得到充分解決，而國(guó)內(nèi)電力系統(tǒng)匹配并不均衡，在需求快速恢復(fù)情況下，電力區(qū)域性、短周期的供應(yīng)不足仍將可能發(fā)生，這需要內(nèi)外環(huán)境的協(xié)同改善才能徹底解決。

“‘碳中和’進(jìn)程中，煤電短中期可以滿足電力需求的增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期可以為不穩(wěn)定的風(fēng)、光備份和調(diào)峰，應(yīng)對(duì)極端氣候?yàn)?zāi)難。”林伯強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，煤電通過靈活性改造、清潔化轉(zhuǎn)型、參與輔助服務(wù)等，仍將是電力結(jié)構(gòu)中重要且不可或缺的一部分。煤電退出的基本形式不是大規(guī)模“退役”，更可能是整體利用小時(shí)數(shù)逐漸降低，因此需要為此做好相應(yīng)的技術(shù)和價(jià)格機(jī)制準(zhǔn)備。（證券日?qǐng)?bào) 記者 李春蓮 向炎濤 見習(xí)記者 賀王娟）