原油需求量大減美國(guó)加州海域停泊數(shù)十艘油輪

近日,美國(guó)海岸警衛(wèi)隊(duì)在社交媒體上發(fā)布的視頻顯示,在美國(guó)加州附近海域約30艘油輪已經(jīng)下錨,滿載超過(guò)2000萬(wàn)桶原油的油輪無(wú)處可去、只能停泊在長(zhǎng)灘到舊金山灣之間的海域。

油價(jià)“俯臥撐”震蕩市或成新常態(tài)

飄蕩在海面的油輪,其實(shí)也是本周原油市場(chǎng)前所未有、跌宕行情的縮影。本周,原油期貨市場(chǎng)經(jīng)歷了驚心動(dòng)魄的動(dòng)蕩,WTI原油期貨和倫敦布倫特原油期貨在周初出現(xiàn)暴跌。WTI原油期貨于20日出現(xiàn)歷史上首次報(bào)收負(fù)值,倫敦布倫特原油6月期貨22日盤中一度跌落至自1999年6月以來(lái)的最低水平。但油價(jià)隨后連續(xù)出現(xiàn)反彈,周五均收漲。

這周,國(guó)際油價(jià)異常波動(dòng)的原因何在?這還要從一個(gè)多月前的一個(gè)會(huì)議說(shuō)起。 3月6日,周五,維也納,為應(yīng)對(duì)新冠疫情造成的原油需求降低,以沙特為首的石油輸出國(guó)組織歐佩克與以俄羅斯為首的非歐佩克國(guó)家的部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議減產(chǎn)協(xié)議談崩。沙特立即采取極端報(bào)復(fù)性舉動(dòng)宣布增產(chǎn)降價(jià)。3月9日,周一早盤,布倫特原油期貨價(jià)格一度下跌至每桶31.02美元,跌幅高達(dá)31.5%。隨后一周,國(guó)際油價(jià)經(jīng)歷了1991年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)的最大單周跌幅,油價(jià)腰斬,恐慌情緒蔓延。

歐亞集團(tuán)能源和自然資源總監(jiān)羅伯特?約翰斯頓:我認(rèn)為原油市場(chǎng)當(dāng)前局面會(huì)持續(xù)一段時(shí)間,至少要兩到三個(gè)月,俄羅斯不會(huì)輕易妥協(xié)。但是我們認(rèn)為不會(huì)持續(xù)太久,對(duì)于各方來(lái)說(shuō)代價(jià)都太大了,我們應(yīng)該會(huì)看到他們重新回到談判桌。

這場(chǎng)石油價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)了一個(gè)多月后,4月12日,石油輸出國(guó)組織歐佩克宣布與非歐佩克產(chǎn)油國(guó)達(dá)成石油減產(chǎn)協(xié)議,將從5月1日起日均減產(chǎn)970萬(wàn)桶,首輪減產(chǎn)為期兩個(gè)月。

這次的減產(chǎn)規(guī)模仍然是歐佩克有史以來(lái)最大的,差不多相當(dāng)于全球總產(chǎn)量的13%,所以對(duì)于油價(jià)還是起到了一定的提振作用,但是很多不確定性依然存在。上述消息公布之后,油價(jià)走勢(shì)震蕩,WTI油價(jià)一度大漲到9%。

但短暫上漲之后,原油價(jià)格出現(xiàn)“坍塌”。從4月19日晚開始,美國(guó)輕質(zhì)原油WTI 5月合約價(jià)格一路下跌,不斷突破人們的認(rèn)知極限,11美元、5美元、1美元、-1美元、-40美元……最終在收盤時(shí)跌至-37.63美元/桶,跌幅超過(guò)300%, “倒貼錢”原油期貨問世。

瑞銀財(cái)富管理大宗商品主管施德銘:油價(jià)下跌的主要原因,是五月期貨遷倉(cāng)至六月期貨,這其中的技術(shù)調(diào)整導(dǎo)致了油價(jià)下跌。

分析人士認(rèn)為,紐約原油期貨投資者以投機(jī)為主的結(jié)構(gòu)導(dǎo)致大量合約在到期日前恐慌拋售,是國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)負(fù)值的重要原因。由于原油期貨投機(jī)者并沒有儲(chǔ)存原油的能力和需要,因此當(dāng)紐約原油5月合約將于4月21日到期時(shí),這些投機(jī)者迫不得已以負(fù)價(jià)進(jìn)行期貨合約平倉(cāng)。

如是金融研究院院長(zhǎng)管清友表示,美國(guó)的實(shí)物交割地在俄克拉荷馬州的庫(kù)欣,這種負(fù)油價(jià)一定意味著庫(kù)欣的庫(kù)基本上滿了,沒有地方放了,必須都要清出去,而且運(yùn)輸會(huì)非常緊張,拿著多頭多單的基金或者是機(jī)構(gòu)肯定急于脫手。

不過(guò),目前國(guó)際油價(jià)已從低點(diǎn)回升。由于市場(chǎng)人氣回升和避險(xiǎn)需求回調(diào),國(guó)際油價(jià)在22日出現(xiàn)震蕩上揚(yáng)。

原油儲(chǔ)存能力岌岌可危三個(gè)月內(nèi)用盡

雖然近幾日油價(jià)出現(xiàn)反彈,但供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂仍揮之不去。分析認(rèn)為,新冠肺炎疫情全球蔓延背景下,世界原油需求斷崖式下降導(dǎo)致原油供給嚴(yán)重過(guò)剩,是負(fù)油價(jià)出現(xiàn)的根本原因。當(dāng)務(wù)之急,是已經(jīng)開采的原油,就要沒有地方存儲(chǔ)了。

歐佩克公布最新月報(bào)顯示,預(yù)計(jì)2020年全年全球原油需求同比下降690萬(wàn)桶/日,原油需求將降至30年來(lái)的最低水平。日本能源經(jīng)濟(jì)研究所的研究數(shù)據(jù)更加悲觀。日本能源經(jīng)濟(jì)所預(yù)計(jì)第二季度全球城市封鎖將導(dǎo)致石油需求下降1810萬(wàn)桶/天。

中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院副院長(zhǎng)劉朝全:亞洲石油需求下降每天是280萬(wàn)桶,北美和歐洲它的工業(yè)化程度比較高,它的汽車保有量比較大。因此封城帶來(lái)的原油需求下降影響更大一些,預(yù)計(jì)在二季度北美地區(qū),石油需求下降每天570萬(wàn)桶,歐洲下降每天500萬(wàn)桶。

不僅原油需求斷崖式下滑,而且全球的原油儲(chǔ)存空間所剩不多,儲(chǔ)存需求是全球能源供應(yīng)鏈中不可少的環(huán)節(jié),目前處于多年來(lái)的最高水平。從新加坡到俄克拉荷馬州的庫(kù)欣,油罐里堆滿了原油和其他產(chǎn)品,其中最重要的莫過(guò)于阿聯(lián)酋的富查伊拉,這里有全球最高產(chǎn)油區(qū)的運(yùn)輸通道,儲(chǔ)存著在中東市場(chǎng)交易的石油。近日富查伊拉石油終端商業(yè)經(jīng)理表示,現(xiàn)在已經(jīng)沒有儲(chǔ)存多余石油的空間了。

中國(guó)石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授郭海濤表示,阿聯(lián)酋的富查伊拉已經(jīng)處在一個(gè)滿負(fù)荷狀態(tài),基本上不再接收新的儲(chǔ)油請(qǐng)求,因?yàn)檫@個(gè)地方是中東最大的儲(chǔ)油中心,整個(gè)中東儲(chǔ)油能力基本上已經(jīng)達(dá)到極限了,庫(kù)存已經(jīng)沒有新增彈性。

中東的儲(chǔ)油能力不容樂觀,全球最大的產(chǎn)油國(guó)美國(guó),戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備基地也即將告罄。據(jù)路透社報(bào)道,美國(guó)能源部下屬的戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備基地的儲(chǔ)油空間最多能存放約7.1350億桶原油,目前已儲(chǔ)備了約6.4億桶原油。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普:我們將填滿美國(guó)的國(guó)家原油儲(chǔ)備,也就是戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備,我們最多會(huì)購(gòu)買7500萬(wàn)桶原油,戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備的存儲(chǔ)空間會(huì)“爆滿”,這種情況已經(jīng)很久沒有出現(xiàn)過(guò)了。

標(biāo)普分析估計(jì),全球原油等能源的剩余儲(chǔ)存能力為14億桶,其中:陸地剩余儲(chǔ)存能力約為10億桶,海上剩余儲(chǔ)存能力約為4億桶。即便在考慮歐佩克充分減產(chǎn)的情況下,這些儲(chǔ)存空間也將會(huì)在2-3個(gè)月內(nèi)被用盡。

原油需求萎靡油價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)低迷

原油價(jià)格劇烈波動(dòng),讓已經(jīng)千瘡百孔的世界經(jīng)濟(jì)雪上加霜,那么油價(jià)的底部到底在哪里呢?

為了遏制油價(jià)的持續(xù)下跌,經(jīng)過(guò)沙特、俄羅斯的減產(chǎn)斡旋,4月12日,歐佩克+發(fā)表聲明,宣布達(dá)成有史以來(lái)最大規(guī)模的減產(chǎn)協(xié)議。本次減產(chǎn)過(guò)程一共分為三步:

第一步:2020年5月-6月減產(chǎn)970萬(wàn)桶/天,為歷史減產(chǎn)規(guī)模之最。

第二步:2020年7月-12月減產(chǎn)770萬(wàn)桶/天。

第三步:2021年1月-2022年4月減產(chǎn)580萬(wàn)桶/天。

中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院副院長(zhǎng)劉朝全表示,即便在執(zhí)行減產(chǎn)的情況下,對(duì)價(jià)格仍然難以起到提振作用。但許多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),目前的減產(chǎn)力度仍無(wú)法有效對(duì)沖疫情導(dǎo)致的需求下滑影響。根據(jù)國(guó)際能源署的預(yù)計(jì),即使供應(yīng)端減少1000萬(wàn)桶/天,預(yù)計(jì)二季度全球石油庫(kù)存仍將增加1500萬(wàn)桶/天。

考慮到全球原油的庫(kù)容可能在6-7月耗盡,屆時(shí)原油價(jià)格將迎來(lái)大考,由于經(jīng)濟(jì)前景不樂觀,加上原油需求萎靡,不少外資機(jī)構(gòu)預(yù)期,未來(lái)油價(jià)存在較大不確定性,甚至仍有可能繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)值。預(yù)計(jì)油價(jià)將持續(xù)低迷,直到產(chǎn)量下降到可以抵消需求下滑為止。

中國(guó)能源網(wǎng)首席信息官韓曉平:投機(jī)底部會(huì)出現(xiàn)負(fù)40美元,而需求的底部實(shí)際上比較準(zhǔn)確的是北海布倫特的油價(jià),大概在二十到二十五美元這個(gè)區(qū)間。

中國(guó)石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授郭海濤表示,預(yù)計(jì)原油的價(jià)格會(huì)處在20美元上下,在這樣的水平上下震動(dòng),這個(gè)狀態(tài)會(huì)延續(xù)到6月底,甚至到7月初。