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915億,寧德時代出手了

   2021-04-30 德林社

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核心提示:動力電池一哥,寧德時代的動作不少。4月27日晚,寧德時代公告稱,計劃在未來一年內以證券投資方式,對境內外產業鏈上市公司進行

動力電池一哥,寧德時代的動作不少。

4月27日晚,寧德時代公告稱,計劃在未來一年內以證券投資方式,對境內外產業鏈上市公司進行投資,投資總額不超過190億元。

190億的投資計劃剛拋出,4月28日晚,寧德時代又發布了擬投資兩家合資公司的公告,將用于家用儲能、電動兩輪車等領域的中型電池,兩家合資公司的投資額合計達140億元。

2020年8月,寧德時代宣布以證券投資方式對境內外產業鏈上下游投資,金額達到190億,今年2月寧德時代又宣布投資395億進行四大擴產項目,如果再加上這次的330億,寧德時代不到一年時間砸915億作投資,電池一哥究竟要做什么?

寧德時代賺了65億

寧德時代創立于2011年,原本誕生于一家地方性的小企業,趕上新能源汽車的風口,現已成為全球最大的動力電池供應商。

寧德時代的主要產品包括動力電池、鋰電池材料和儲能系統。

4月27日,寧德時代公布了年報,公司去年營收為503億元,同比增長近10%;凈利潤接近56億元,同比增長22%。

一年凈賺56億!利潤持續增長,寧德時代股價騰飛,即便是今年抱團股調整,但寧德時代近期持續反彈。

截止4月29日,寧德時代的股價為380元,總市值8852億,位列創業板第一,高出邁瑞醫療3400多億,穩坐創業板一哥。

從最新的業務來看,動力電池系統銷售系寧德時代的主要收入來源。2020年,公司動力電池系統銷售收入為394.26億元,較上年增長2.18%。報告期內,公司動力電池系統銷量44.45GWh,同比增長10.43%,國內市占率高達50%。

儲能業務是寧德時代重點開拓的領域,去年公司前期儲能市場布局逐步落地,全年實現儲能系統銷售收入為19.43億元,同比增長218.56%。

不過,公司鋰電池材料業務有所下滑。2020年,鋰電池材料共實現收入34.29億元,同比下降20.35%。

韓國新能源分析機構SNE的統計稱,寧德時代年已連續四年排名全球動力電池裝車量的首位。2020年寧德時代動力電池的全球裝車量為34 GWh,市場份額接近四分之一。

目前,在動力電池的新賽道上,除了寧德、國際上還有LG化學、三星SDI和松下等三家企業,幾家企業的裝機量此消彼漲,2020年一季度LG化學曾奪得裝機量第一,不過寧德時代又將份額搶占回來。

2020年,寧德時代繼續鞏固公司動力電池界內的龍頭地位。數據顯示:寧德時代動力電池產能69.1 Gwh,較2019年末增加30%。目前在建的動力電池產能為77.5 Gwh。

去年12月,曾毓群在參加高工鋰電&電動車年會時稱,鋰電行業到2025年將邁入TWh時代(1 TWh等于1000 GWh)。

新能源汽車的持續增長,對動力電池的需求不斷增長,也帶動了動力電池原料碳酸鐵鋰價格的飛漲。

今年2月起,寧德時代接連官宣了四大擴產項目,將在江蘇、廣東、四川和福建四省擴大其動力電池產能,總投資約395億元。

產業鏈投資計劃

除了投資擴充產能,寧德時代還有很重要的一點是產業鏈投資。

動力電池,離不開其四大關鍵材料:正極、負極、隔膜和電解液。這部分成本占比高,按寧德時代財報披露,動力電池板塊的直接材料成本為257億元,占到營業總成本的78%。

原材料會直接影響到寧德時代的毛利率“如果原材料采購價格發生不利變化,公司毛利率存在下降的風險。”寧德時代在財報中提到,公司充分發揮規模和管理優勢,通過深度的產業鏈合作降低材料和設備成本。”

2020年8月,寧德時代宣布以證券投資方式對境內外產業鏈上下游投資不超過190.67億元,此番投資引發業界高度關注。按寧德時代的說法,擬通過對產業鏈上下游優質上市公司進行投資,進一步加強產業鏈合作及協同,提高資源利用效率,提升公司市場競爭力。

2020年9月,寧德時代產業鏈投資的第一單落地,當時A股上市公司先導智能披露公告顯示,擬通過定增引入寧德時代作為公司的戰略投資者,募資不超25億元。寧德時代擬認購全部定增股份,并成為第二大股東。

先導智能表示,雙方通過本次戰略投資,有助于加強鋰電設備直接采購的產業鏈協同,并通過技術合作實現產品的技術升級和生產工藝的迭代創新。

3個月后,寧德時代再下一城。去年12月8日,電力勘察設計企業永福股份披露股東權益變動,其控股股東以協議轉讓的方式轉讓7.998%的股份給寧德時代,交易總價約為2.12億。今年2月,永福股份又與寧德時代共同增資入股福建永福電通技術開發有限公司,開展“光伏+儲能”技術研發。

今年1月8日,從事鋰電池檢測業務的星云股份完成4億元的定增,寧德時代花了1億認購。

4月22日,防靜電超凈技術龍頭天華超凈定增募資7.8億元,寧德時代又花了1.2億認購部分股份。

從這幾筆投資來看,寧德時代有賺有賠,其中像先導智能漲幅翻倍,較寧德時代的認購價已經翻倍,但像星云股份則出現浮虧。當然,炒股可能并不是寧德時代的首要目的,重點是產業鏈的布局。

除了這幾筆有具體金額的投資,寧德時代還與原材料企業進行合作。

今年4月11日,寧德時代宣布與全球第二大鈷金屬生產商洛陽鉬業聯手,在新能源金屬資源領域達成全方位戰略合作。鈷、鎳、鋰等金屬均為電池生產的重要原料,屬于新能源金屬范疇。

今年4月9日,寧德時代又紅又通過全資子公司寧波梅山保稅港區問鼎投資有限公司(簡稱寧波問鼎),出資設立宜賓晨道新能源產業股權投資合伙企業,將投資電池原材料、動力電池系統解決方案及新能源汽車等領域。

產業鏈投資邏輯

由于新能源車產業鏈極長,動力電池又是其中重要的環節之一。目前,寧德時代在上游下游均有投資。據起點鋰電大數據統計,2018年以來,寧德時代對外投資及合資成立的企業超過45家,設立的全資子公司超過10家,這些企業分布在動力電池、儲能、鋰電池材料、鋰電池智能裝備制造、充換電、自動駕駛、新能源汽車、乃至芯片、半導體等多個領域。算上在各領域的項目投資,寧德時代的項目投資已超2000億元。

從目前公開的幾筆投資來看,寧德時代去年的190億投資還沒有用完。

這次發布財報之際,寧德時代又宣布一項新投資計劃,4月27日公告稱,為契合公司業務長期發展需求,推進全球化戰略布局,保障行業關鍵資源的供應,寧德時代擬圍繞主業,以證券投資方式對境內外產業鏈優質上市公司進行投資,投資總額不超過190億。

4月28日,寧德時代又披露,擬與消費電池生產企業ATL通過合資方式深度合作,共同投資140億元設立兩家合資公司。其中,電芯合資公司投資額為120億元,電池包合資公司投資額為20億元。

資料顯示:ATL為(香港)注冊的有限責任公司,實收資本為2.78億美元,主營業務為主要從事鋰離子電池相關研發、制造、貿易和投資等業務。

對于本次投資合資公司,寧德時代表示,隨著鋰離子電池在家用儲能系統、電動兩輪車等領域的應用空間不斷擴大,公司作為全球領先動力電池生產企業,擬與消費電池生產企業ATL通過合資方式深度合作,拓展新業務領域機會。

寧德時代這么豪氣,除了較強的造血能力之外,充足的資金儲備是寧德時代對外擴張的保障。

2020年,寧德時代通過非公開發行股票及發行債券進行融資,截至2020年末,寧德時代資產總額1566,賬面貨幣資金684.24億元,占總資產的比例為43.7%。

作為一家誕生于三線城市地方小企業,趕上風口,寧德時代用了不到十年時間成長動力電池一哥。這次又豪擲近千億加碼產業鏈投資,寧德時代或將進一步成長為電池領域的巨型怪獸。



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