繼與福特推出技術(shù)換布局的新合作模式后，寧德時(shí)代又開始攻城略地。

日前，一則寧德時(shí)代擬面向核心戰(zhàn)略客戶推出“返利”計(jì)劃的消息，在市場(chǎng)上掀起千層浪。

計(jì)劃沒有什么彎彎繞，很直接。寧德時(shí)代的核心條款是：未來三年，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬元/噸結(jié)算。簽署這項(xiàng)合作的車企，需要將約80%的電池采購量，承諾給寧德時(shí)代。

我提供低價(jià)產(chǎn)品，你提供長期訂單，一舉兩得。

不過，細(xì)細(xì)看來，這項(xiàng)計(jì)劃并非針對(duì)其所有客戶，而是面向理想汽車、蔚來汽車、華為、極氪汽車等多家戰(zhàn)略客戶，特斯拉并未在其中。合作簽署后，將在今年三季度開始執(zhí)行，目前部分車企已在合作簽署過程中。

向來具有較強(qiáng)話語權(quán)的寧德時(shí)代，主動(dòng)向車企推行降價(jià)計(jì)劃，除了原材料下跌的客觀因素，主動(dòng)出擊，占領(lǐng)市場(chǎng)才是主要目的。

“糧草”充足

通過幾年來不斷布局，寧德時(shí)代幾乎壟斷了上下游全產(chǎn)業(yè)鏈，在動(dòng)力電池市場(chǎng)，寧德時(shí)代有著絕對(duì)的話語權(quán)。

寧德時(shí)代的底氣源于不停布局的鋰礦工廠。2022年，寧德時(shí)代成為炙手可熱的斯諾威鋰礦重整投資人，斯諾威鋰礦有很大的概率會(huì)成為寧德時(shí)代的囊中之物。除此之外，寧德時(shí)代在青海、北美、澳大利亞等地都在爭奪鋰礦。

近幾年，寧德時(shí)代在鋰礦布局上煞費(fèi)苦心，2022年前三季度，寧德時(shí)代在建工程總額達(dá)388.71億元，2021年總額309.98億元，而2020年底時(shí)僅有57.5億元。目前，幾家鋰礦都被收入囊中。

2022年寧德時(shí)代控股子公司宜春時(shí)代以8.65億元的報(bào)價(jià)成功競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土(含鋰)探礦權(quán)。

2022年4月，寧德時(shí)代控股子公司宜春時(shí)代新能源礦業(yè)有限公司以8.65億元的報(bào)價(jià)，成功競得江西省宜豐縣圳口里枧下窩礦區(qū)(含鋰)探礦權(quán)。宜春市自然資源局披露的信息顯示，枧下窩礦區(qū)生產(chǎn)規(guī)模或達(dá)20萬噸碳酸鋰/年，其鋰資源超過被業(yè)內(nèi)視為江西省最好鋰資源標(biāo)的——宜春414礦區(qū)的兩倍。

此外，寧德時(shí)代涉及鎳業(yè)項(xiàng)目、銅鈷礦項(xiàng)目、鋰鹽湖項(xiàng)目，以及開采冶煉、電池回收、電池制造等產(chǎn)業(yè)鏈布局。

產(chǎn)業(yè)鏈完整，上游鋰礦在手，寧德時(shí)代的下一步計(jì)劃便是穩(wěn)固江山。

打包求穩(wěn)

借寶馬訂單崛起，靠技術(shù)立足，寧德時(shí)代卻一度傳出“跋扈”的名聲。此前，寧德時(shí)代對(duì)合作廠家實(shí)施的霸王條款，諸如先交錢、包產(chǎn)能等措施讓很多汽車廠家與其幾度離心。

一些頭部車企不想受制于人開始了自己的“電池計(jì)劃”，寧德時(shí)代的壞運(yùn)氣很快波及到股票市場(chǎng)，總市值一度跌破萬億，市場(chǎng)輿論也紛至沓來。

這一次讓利，也算是順應(yīng)天時(shí)的一步。

開年以來，鋰礦價(jià)格遽變。2月1日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)下跌2500元/噸至46.9萬元/噸。碳酸鋰價(jià)格較去年11月中旬59萬元/噸的歷史最高均價(jià)累計(jì)下跌超10萬元/噸，跌幅接近21%。如此大幅的降價(jià)早已讓毫厘不讓的動(dòng)力電池市場(chǎng)風(fēng)云再起。

▲碳酸鋰/氫氧化鋰價(jià)格走勢(shì)圖。圖源中國有色金屬工業(yè)網(wǎng)。

上游價(jià)格下降，下游利潤空間增大。寧德時(shí)代以“打包”方式首推降價(jià)措施，一方面，降價(jià)增加了客戶粘性;另一方面，賣出去的動(dòng)力電池產(chǎn)量非常樂觀。

目前，阿維塔科技也在該計(jì)劃的合作協(xié)商溝通中。阿維塔相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“應(yīng)該會(huì)和寧德時(shí)代簽署這個(gè)協(xié)議，但還沒有具體的時(shí)間。”原始協(xié)議涉及的蔚來、極氪尚未明確回復(fù)是否會(huì)簽署該協(xié)議。

變相內(nèi)卷

寧德時(shí)代的讓利對(duì)于普遍陷入虧損的新能源車企而言，具有相當(dāng)大的誘惑性。此次協(xié)議涉及的幾家新能源車企中，華為旗下的賽力斯2022年預(yù)計(jì)全年虧損35億—39.5億元;蔚來汽車2022年前三季度累計(jì)虧損86.51億元;小鵬汽車前三季度累計(jì)虧損67.78億元;理想汽車前三季度累計(jì)虧損35.21億元，2021年，阿維塔科技營收為0元，凈虧損2.09億元，2022年第一季度營收為0元，凈虧損6140.48萬元。

對(duì)于“寒氣”逼人的新能源汽車來說，寧德時(shí)代的主動(dòng)讓利誘惑極大。但放眼新能源汽車賽道，很多企業(yè)卻沒有跟著內(nèi)卷的資本。

繼阿維塔之后，一些電池廠商做出回應(yīng)。2月20日晚間，億緯鋰能發(fā)布調(diào)研紀(jì)要稱，目前下游客戶基本上還是尚未盈利的狀態(tài)，作為主要供應(yīng)商，公司會(huì)在戰(zhàn)略上給予一定支持，在利潤上部分讓利下游。長城旗下的蜂巢能源也推出10%降價(jià)計(jì)劃，部分供應(yīng)商已收到蜂巢能源要求配合降價(jià)的郵件。

但也有一些廠家堅(jiān)持態(tài)度，并未跟進(jìn)。孚能科技表示，會(huì)跟隨市場(chǎng)的節(jié)奏，不會(huì)刻意調(diào)價(jià)。國軒高科也表示，近期沒有調(diào)整價(jià)格的計(jì)劃。目前國軒高科的客戶包括長城、吉利、領(lǐng)跑、大眾等。孚能科技的主要客戶是北汽、長城和戴姆勒。

對(duì)二三梯隊(duì)的動(dòng)力電池廠商來說，戰(zhàn)或不戰(zhàn)還可以選擇，但對(duì)于產(chǎn)能小的廠商來說，卻是企業(yè)不能承受之重。雖然協(xié)議相關(guān)的大部分廠商也并未回應(yīng)，但價(jià)格戰(zhàn)開啟，對(duì)于動(dòng)力電池賽道來說又將是一場(chǎng)血雨腥風(fēng)，不知有多少廠商會(huì)消弭無形。

背后壓力

事實(shí)上，隨著動(dòng)力電池競爭越來越激烈，寧德時(shí)代早已后繼乏力，中創(chuàng)新航、國軒高科、欣旺達(dá)等廠商迅速崛起，寧德時(shí)代逐漸力有不逮，盈利逐年下滑。2019-2021年以及2022年前三季度，寧德時(shí)代銷售毛利率分別為29.06%、27.76%、26.28%、18.95%。

寧德時(shí)代亟需尋找新的增長點(diǎn)。本次的“降利”或許能讓寧德時(shí)代搶占先機(jī)，但發(fā)展是否會(huì)如寧德時(shí)代的期望還需要時(shí)間來驗(yàn)證。

動(dòng)力電池系統(tǒng)有望增長，在動(dòng)力電池回收賽道，寧德時(shí)代也并未落下，并已取得不錯(cuò)的成果。2022年年中報(bào)顯示，寧德時(shí)代鋰電池材料毛利率20.65%。目前還在加大對(duì)該業(yè)務(wù)的投入，1月29日，寧德時(shí)代238億加碼動(dòng)力電池回收 。

作為未來第二增長點(diǎn)的儲(chǔ)能，寧德時(shí)代雖頻頻發(fā)力，但收效甚微。2022年6月，寧德時(shí)代通過非公開定增募集資金448.70億元，逾八成募資將用于產(chǎn)能擴(kuò)張，其中超過100億元將用于儲(chǔ)能技術(shù)的研發(fā)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目之中。2022年9月，寧德時(shí)代宣布與美國儲(chǔ)能技術(shù)平臺(tái)和解決方案供應(yīng)商FlexGen達(dá)成合作協(xié)議，將在未來三年為其供應(yīng)10GWh儲(chǔ)能產(chǎn)品。去年上半年，寧德時(shí)代儲(chǔ)能毛利率僅為6.43%，盈利能力明顯不足。