近日，國(guó)內(nèi)鋰電材料企業(yè)在海外市場(chǎng)動(dòng)作頻頻，拿下國(guó)際大單的同時(shí)，也積極投身海外建廠。當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)正塑造強(qiáng)勁的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在海外市場(chǎng)取得大幅突破，市場(chǎng)份額不斷提升。隨著新能源的重要性日益凸顯，各國(guó)以關(guān)稅等為手段推動(dòng)新能源本土化戰(zhàn)略，有海外擴(kuò)張能力的企業(yè)或具備進(jìn)一步成長(zhǎng)和獲取超額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

從需求側(cè)來(lái)看，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)在“以舊換新”政策支持下依舊維持強(qiáng)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年1-4月，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成442.9萬(wàn)輛和430萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48.3%和46.2%;新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的42.7%。除汽車外，工商業(yè)儲(chǔ)能、低空經(jīng)濟(jì)、電動(dòng)船舶等領(lǐng)域?qū)τ阡囯姵氐男枨笤隽客瑯涌捎^。

隨著應(yīng)用領(lǐng)域從汽車到儲(chǔ)能、消費(fèi)電子產(chǎn)品，鋰電池成為新能源產(chǎn)業(yè)的重要載體，鋰電產(chǎn)銷也迎來(lái)大幅增長(zhǎng)。中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量為184.3GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)52.8%。

國(guó)外方面，未來(lái)2-3年鋰電行業(yè)更大的成長(zhǎng)潛力來(lái)自于歐洲和新興市場(chǎng)。歐洲由于碳排放政策上臺(tái)階，從平均碳排放95g/km降低至80.8g/km，新能源汽車滲透率或得以推升。中歐貿(mào)易爭(zhēng)端的解決也有利于中國(guó)車企進(jìn)入歐洲市場(chǎng)從而形成“鯰魚(yú)效應(yīng)”。而新能源汽車在性能、科技感、性價(jià)比上的優(yōu)勢(shì)有望繼續(xù)推動(dòng)新興市場(chǎng)高速增長(zhǎng)。

從供給側(cè)來(lái)看，歐洲最大的電池企業(yè)已申請(qǐng)破產(chǎn)，其他本土產(chǎn)能也缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。此前，海外電池企業(yè)依靠美國(guó)前總統(tǒng)拜登時(shí)期《通脹削減法案》(IRA)的補(bǔ)貼政策勉強(qiáng)維持盈利，近日美國(guó)通過(guò)的“美麗大法案”則嚴(yán)重沖擊了綠色能源補(bǔ)貼。而當(dāng)前國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)進(jìn)入新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張期，二線電池企業(yè)產(chǎn)能利用率也不斷提高，鋰電行業(yè)供需格局逐步改善。

在新技術(shù)方面，固態(tài)電池優(yōu)勢(shì)突出，技術(shù)演進(jìn)方向較為確定，應(yīng)用場(chǎng)景聚焦于消費(fèi)電子、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人(16.580, 0.09, 0.55%)等領(lǐng)域。頭部企業(yè)的目標(biāo)量產(chǎn)時(shí)間大都定于2026-2027年，設(shè)備、材料等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。此外，鈉離子電池因?yàn)榈蜏匦阅堋⒊浞烹姳堵室约皾撛诘男詢r(jià)比優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)逐步起量，相關(guān)機(jī)會(huì)值得關(guān)注。