國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議日前提出，多晶硅等新興產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)傾向。由于項(xiàng)目建設(shè)一擁而上，多晶硅價(jià)格近期徘徊在五六十美元每公斤，眾多廠商無利可圖。而在兩年前，多晶硅價(jià)格是目前的10倍，哪家上市公司擁有多晶硅項(xiàng)目，絕對(duì)是市場(chǎng)的“寵兒”。兩年前，川投能源、天威保變、樂山電力、岷江水電等公司對(duì)多晶硅項(xiàng)目的追逐，引發(fā)了岷江水電董事長(zhǎng)呂道斌等內(nèi)幕信息知情人違規(guī)買賣股票的“窩”案。

　　瘋狂的“多晶硅”

　　在2007年，成本只要50-70美元的多晶硅，全年價(jià)格保持在每公斤300美元以上，并在年底炒到了近500美元，利潤(rùn)高達(dá)800%。正是市場(chǎng)追捧多晶硅，新光硅業(yè)將新建兩個(gè)年產(chǎn)3000噸多晶硅項(xiàng)目的計(jì)劃引起了各股東的爭(zhēng)奪。

　　新光硅業(yè)成立于2001年，第一大股東川投集團(tuán)持股38.9%，天威保變35.7%，四川啟明星控股公司23.34%，樂山嘉能電力1.3%，樂山電力0.8%，后面幾個(gè)股東同屬四川省電力公司。最初的計(jì)劃是川投集團(tuán)和天威保變各控股一個(gè)項(xiàng)目。然而，根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，新光硅業(yè)其他股東對(duì)于川投集團(tuán)持有的股權(quán)具有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，沒有其他股東的同意，川投集團(tuán)沒法將持有的新光硅業(yè)股權(quán)注入到川投能源。

　　2007年11月19日，各股東在新光硅業(yè)股東會(huì)的預(yù)備會(huì)上討論兩個(gè)項(xiàng)目的投資問題，未達(dá)成共識(shí)。在11月20日繼續(xù)召開的預(yù)備會(huì)上，川投集團(tuán)讓步，樂山項(xiàng)目由樂山電力和天威保變分別出資，股權(quán)比例分別是51%和49%；新津項(xiàng)目由天威保變、川投能源和岷江水電分別出資，天威保變控股占51%，川投能源和岷江水電各占35%和14%。2007年11月28日，上述公司披露了投資多晶硅項(xiàng)目的報(bào)告。

　　內(nèi)幕交易“窩”案

　　經(jīng)證監(jiān)會(huì)查實(shí)，四川省電力公司副總經(jīng)濟(jì)師兼岷江水電董事長(zhǎng)呂道斌于2007年夏天(7-9月)知悉樂山電力將能夠參與投資多晶硅項(xiàng)目。樂山電力與岷江水電公司的實(shí)際控制人同為四川電力。呂道斌是四川電力副總經(jīng)濟(jì)師，經(jīng)常和四川電力的法定代表人朱長(zhǎng)林、副總經(jīng)理何源森會(huì)面，因此熟悉他們對(duì)樂山電力投資多晶硅項(xiàng)目的想法和意見。

　　經(jīng)查，呂道斌在自己的賬戶中買賣“樂山電力”股票：2007年9月14日至11月8日累計(jì)買入185,000股，2008年1月14日至2月1日累計(jì)賣出35,000股，截至2008年8月22日持股市值為560,800元，通過買賣該股虧損661,984.08元。呂道斌在其配偶賬戶中買賣“樂山電力”股票：2007年9月26日買入25,000股，10月15日賣出25,000股，10月24日買入38,000股，2008年2月20日賣出，盈利103,974.66元。呂道斌還在其女兒賬戶中買賣“樂山電力”股票：2007年9月14日至11月8日累計(jì)買入174,000股，截至2008年8月22日全部賣出并盈利285,907.12元。綜合計(jì)算，呂共計(jì)虧損近38萬(wàn)元。

　　利用內(nèi)幕信息違規(guī)買賣股票的不只呂道斌一人，還包括川投集團(tuán)副總經(jīng)理劉曉楊、計(jì)劃部經(jīng)理薛東兵、工業(yè)部副經(jīng)理段躍鋼，新光硅業(yè)董事會(huì)辦公室秘書張瑜婷。

　　薛東兵作為川投集團(tuán)計(jì)劃部經(jīng)理參加了新光硅業(yè)第十四次股東會(huì)會(huì)議，屬于內(nèi)幕信息知情人員。他知悉樂山電力將控股樂山項(xiàng)目后，于2007年11月20日10:50-10:55買入“樂山電力”股票10,300股，12月7日、12月14日共計(jì)買入6,100股；2007年12月14日、2008年1月10日全部賣出，截至2008年8月22日全部賣出該股，2007年11月20日買入的“樂山電力”股票盈利25,715.46元。

　　劉曉楊是川投集團(tuán)副總經(jīng)理，2007年11月21日上午川投集團(tuán)召開第18次總經(jīng)理辦公會(huì)和臨時(shí)董事會(huì)，審議通過了川投集團(tuán)將持有的新光硅業(yè)38.9%的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給川投能源的議案，并通報(bào)了新光硅業(yè)第十四次股東會(huì)結(jié)果，即樂山和新津兩個(gè)多晶硅項(xiàng)目的各方出資比例。劉曉楊承認(rèn)在2007年11月21日早上9點(diǎn)上班集團(tuán)通知開會(huì)時(shí)就知道會(huì)議的內(nèi)容，之后他在2007年11月21日上午9:26買入“樂山電力”股票2,600股，每股成交價(jià)格11.47元，12月20日賣出2,600股，每股成交價(jià)格14.09元，盈利6,612.63元。

　　段躍鋼是川投集團(tuán)工業(yè)部副經(jīng)理，其所在部門對(duì)口管理新光硅業(yè)，段躍鋼具體負(fù)責(zé)溝通、聯(lián)系聯(lián)絡(luò)和協(xié)調(diào)多晶硅項(xiàng)目。段躍鋼在11月19日前了解到樂山電力有可能參與多晶硅項(xiàng)目，并且樂山電力的實(shí)際控制人四川電力的領(lǐng)導(dǎo)對(duì)樂山電力參與此項(xiàng)目持支持態(tài)度。他在2007年11月19日13:32買入“樂山電力”股票300股，每股成交價(jià)格10.5元，12月7日賣出300股，每股成交價(jià)格14.45元，盈利1,165.53元。

　　嚴(yán)厲的懲處

　　目前，證監(jiān)會(huì)已對(duì)這一案件作出行政處罰，呂道斌被責(zé)令依法處理非法持有的樂山電力股票，并處以3萬(wàn)元罰款；薛東兵、張瑜婷、劉曉楊、段躍鋼等人被沒收買賣樂山電力、天威保變兩只股票的非法所得，并分別被處以3萬(wàn)元罰款。

　　“在這起內(nèi)幕交易案中，違法行為人既有董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理,還有部門經(jīng)理、秘書，側(cè)面反映出公司管理層誠(chéng)信觀念缺失，內(nèi)部監(jiān)督流于形式。包括上市公司及其控股股東董事、監(jiān)事、高管人員在內(nèi)的所有內(nèi)幕信息知情人，都要堅(jiān)持‘三不’——不買賣相關(guān)證券，不泄漏相關(guān)信息，不建議他人買賣證券，自覺維護(hù)證券投資市場(chǎng)的公平。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人如是告誡。