“這很像1994年的半導(dǎo)體行業(yè)，2011年至2012年將大規(guī)模的爆發(fā)。”談到光伏太陽能，一名追蹤這個行業(yè)的分析師預(yù)言說。
奧巴馬的新能源計劃，巴菲特對新能源的投資，中國的新能源扶植計劃，哥本哈根氣候大會……政策的氣息越來越濃，誰都能看到這是一塊蛋糕。
但是，怎么做才能賺錢？眾多涉足太陽能領(lǐng)域的企業(yè)意見幾乎出奇一致：垂直一體化，做全產(chǎn)業(yè)鏈！
產(chǎn)業(yè)鏈“兩頭在外”
在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，包括硅料、硅片、光伏電池、電池組件、安裝系統(tǒng)５個環(huán)節(jié)。
其中壁壘最高的環(huán)節(jié)為太陽能級高純多晶硅原料生產(chǎn)，目前基本被國際上7大廠家壟斷。光伏電池、電池組件屬于產(chǎn)業(yè)鏈中游，其中太陽能電池芯片（cell）制造進入壁壘是次高，其制造過程主要是技術(shù)密集、工藝和設(shè)備要求高，電池芯片轉(zhuǎn)換效率的高低決定了處于該環(huán)節(jié)企業(yè)的盈利能力。最后是光伏電網(wǎng)的安裝系統(tǒng)，市場主要在歐洲，而中國應(yīng)用還很少。
因此，對中國來講這個行業(yè)是個典型的“兩頭在外”的行業(yè)。最成熟的電池制造，在蘇州已經(jīng)形成了相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)業(yè)集群，而且領(lǐng)軍企業(yè)基本上已經(jīng)在2007年完成了海外上市的資本運作。并且這些企業(yè)的產(chǎn)品90%以上是出口到海外。
硅原料的應(yīng)用可以占到電池成本的70%。而高純度晶體硅的供應(yīng)基本上處于國際7大廠家的壟斷之中，主要分布在德國、日本、美國、意大利以及挪威等國家。如美國的公司Hemlock Semiconductor Co.，MEMCElectronic Materials；挪威的公司Renewable Energy Co.等7大廠家的總產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量95%以上。
下游的光伏產(chǎn)業(yè)則處于剛起步階段，中國目前還沒有一家可稱雄的企業(yè)。
除此之外，國內(nèi)還有300 多家太陽能電池廠家，但是國內(nèi)大多數(shù)廠商都只是購買電池芯片進行簡單的組件封裝工作，且產(chǎn)品品種單一。
目前，各光伏企業(yè)紛紛在打通產(chǎn)業(yè)鏈上發(fā)力，以期獲得更多的利潤。從先入行的到后進者，紛紛踏進了“多晶硅—電池—太陽能發(fā)電”模式。
江蘇“五虎將”思變
“我們只做電池，沒有打算做產(chǎn)業(yè)鏈的計劃。因為市場決定了專業(yè)化分工，我們主要做差異化。”21日，中電光伏媒介專員李勇對記者表示。
這家2007年在美國納斯達克掛牌上市的江蘇公司，特色在于專注多(單)晶硅的電池生產(chǎn)，不涉及組件制造及更下游的環(huán)節(jié)。但事實上，與中電光伏屬同一控制人的中電電氣卻在打造著完全的產(chǎn)業(yè)鏈，中電光伏恰恰是鏈上的一環(huán)。
2007年中電光伏上市時，恰逢原料波動和產(chǎn)品價格大跌，給上市公司帶來了經(jīng)營風(fēng)險。于是中電電氣有了整合產(chǎn)業(yè)鏈的想法，之后中電電氣一鼓作氣建立了四個上下游子公司并成立了光伏事業(yè)部，走上了一體化發(fā)展之路。
中電光伏所在的江蘇省，是我國太陽能電池規(guī)模化生產(chǎn)的發(fā)源地和密集地區(qū)。
相比江蘇太陽能“五虎將”其他四名成員，即無錫尚德、蘇州CSI阿特斯、常州天合光能、江蘇林洋新能源，中電光伏是最晚在海外上市的。而目前，“五虎將”及他們的關(guān)聯(lián)公司，無一例外的開始建設(shè)上下游的產(chǎn)業(yè)鏈。
從2004年開始，天合光能開始實施產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的發(fā)展戰(zhàn)略，建成并擴大了組件安裝和單晶生產(chǎn)基地，其業(yè)務(wù)能夠涵蓋硅棒、硅片、電池、組件生產(chǎn)和系統(tǒng)集成。
無錫尚德也是由電池起家。2002年9月，他們第一條10兆瓦太陽電池生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，產(chǎn)能相當(dāng)于此前四年全國太陽電池產(chǎn)量的總和。
目前，無錫尚德則計劃到2012年成立10周年之際，將形成硅材料、硅基電池、硅薄膜電池、光伏組件和發(fā)電系統(tǒng)及光伏建筑一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈。
此外，蘇州CSI阿特斯通吃硅片、電池和組建、江蘇林洋構(gòu)思的電站項目，都在按照自己的思路突破原有業(yè)務(wù)。
后發(fā)力者的斗爭
如果說2007年太陽能電池價格的下跌讓“五虎將”們思變，那么2008年金融危機引發(fā)的多晶硅價格暴跌則使上游企業(yè)有了向下的沖動。
2009年12月16日，中國硅片供應(yīng)商江西賽維LDK宣布與全球電力資源有限公司旗下GPR-SBTFC合作在歐洲開發(fā)建設(shè)100兆瓦光伏電站；早在7月份，江西賽維就開始與意大利太陽能系統(tǒng)整合商企業(yè)在意大利合作開發(fā)光伏電站。
“2009年我們的光伏商業(yè)模式基本成型了，光伏工程系統(tǒng)很有前景，在未來市場很大。”江西賽維總裁辦的廖女士肯定的說。
雖然在國內(nèi)也有發(fā)展，比如中標(biāo)了甘肅的一個項目，但江西賽維的光伏項目仍主要集中在歐洲地區(qū)。
而起步較晚的企業(yè)，則從一開始就打出了“全產(chǎn)業(yè)鏈”的旗號。南玻A就是典型的代表。
從2006年決意將太陽能列為主業(yè)來做到現(xiàn)在，南玻A已經(jīng)成立了三家子公司來打造產(chǎn)業(yè)鏈：負(fù)責(zé)硅料生產(chǎn)的宜昌南玻硅材料公司、中游的太陽能電池及組件的東莞南玻光伏科技公司以及制造太陽能玻璃的東莞公司。
2006年，南玻A計劃上馬4500噸多晶硅建設(shè)項目，2008年隨著第一期1500噸/年11月投產(chǎn)，今年10月份已經(jīng)達到了商運狀態(tài)。
“多晶硅項目目前運轉(zhuǎn)還不錯。電池也是去年上半年不行，下半年恢復(fù)較快。”一名南玻A人士表示。
不過根據(jù)已披露的2008年年報來看，目前只有東莞太陽能玻璃有限公司去年凈利潤1.49億元，光伏電池項目虧損了1469萬元，而硅材料項目則還未產(chǎn)生收益。
天威保變在股市中也以擁有最完全的產(chǎn)業(yè)鏈而受到關(guān)注。
2002年以光伏產(chǎn)品為切入點進入太陽能領(lǐng)域后，天威保變迅速向上游發(fā)展。然而，異于南玻A慢條斯理做項目的手法，天威保變更傾向于與人合作加速進程和分擔(dān)風(fēng)險。如與英利集團合作建設(shè)天威英利，與樂山電力一同在四川開發(fā)硅片。
一體化or專業(yè)化？
為什么企業(yè)無比熱衷垂直的產(chǎn)業(yè)鏈？常州天合光能有限公司董事長高紀(jì)凡曾這樣公開表示，“誰能做到低成本，誰就具備了較強的競爭優(yōu)勢。低成本來自于技術(shù)、生產(chǎn)效率、管理等各方面，垂直一體化戰(zhàn)略是低成本的必然要求”。
事實上，任何產(chǎn)業(yè)都有“一體化”與“專業(yè)化”的差別，而企業(yè)也面臨著在這兩方面的選擇。全國工商聯(lián)新能源商會執(zhí)行秘書長王月海認(rèn)為，市場分工和全產(chǎn)業(yè)鏈各有各的好處。“但是從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成熟化來講，分工是趨勢，比如說德國，但是在中國，產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r比較復(fù)雜。”他意味深長地說。
另一名長期觀察此行業(yè)的券商分析師則對記者表示，“無論一體化還是專業(yè)化，都有生存的空間。但是長期發(fā)展來講，與半導(dǎo)體行業(yè)類似，這是一個高度關(guān)注成本的行業(yè)，會必致分工明確”。
可對于企業(yè)來講，“一體化”與“專業(yè)化”的趨勢如何并不重要，重要的是怎樣才能盈利。
據(jù)南玻A人士介紹，經(jīng)歷了這輪多晶硅價格暴漲暴跌后，太陽能依然是公司發(fā)展的主業(yè)。“去年年初時誰能想到多晶硅價格這么下跌呢，公司從開始時就沒想到這個行業(yè)要暴利，我們一開始就想加強管理，提升品質(zhì)，降低成本，提高核心競爭能力。”該人士表示。
南玻A的想法是，任何行業(yè)最終都要走到充分競爭的狀態(tài)，這時只能靠內(nèi)部管理來取勝。
不過當(dāng)記者問及南玻A預(yù)期的投資回報率時，得到的回答是“保密”。
至于江蘇五虎將，因為市場相對更成熟，回報率也相對穩(wěn)定。自從行業(yè)轉(zhuǎn)暖以來，無錫尚德和其他企業(yè)的出貨量利潤等達到了危機以前的水平。
“現(xiàn)在感覺還行，和去年11月份差不多。產(chǎn)能基本上都能利用到，產(chǎn)銷率也達到100%了。”江蘇林洋的董事長助理日前對記者表示。
但是企業(yè)們的產(chǎn)業(yè)鏈整合之路，能走到做大做強，還是隨著自身的發(fā)展逐漸拋棄一些業(yè)務(wù)，最終回到專業(yè)化分工，還需要兩三年的發(fā)展才能看出。
