行業(yè)觀點:事件驅(qū)動油價走高暫不可持續(xù);關(guān)注聚氨酯、環(huán)氧丙烷、粘膠
(一)本周觀點變化
聚氨酯行業(yè)上游苯胺產(chǎn)能過剩,下游需求旺盛,行業(yè)景氣上行,關(guān)注煙臺萬華。
環(huán)氧丙烷漲價預(yù)期強烈,關(guān)注濱化股份。
粘膠行業(yè)中長期有望受益于國內(nèi)溶解漿擴能,成本下行,關(guān)注山東海龍、澳洋科技。
氨綸行業(yè)節(jié)后需求旺盛,產(chǎn)品價格堅挺,關(guān)注煙臺氨綸(芳綸1414的投產(chǎn)將提升估值),但須注意下半年行業(yè)產(chǎn)能擴張帶來的沖擊。
農(nóng)藥行業(yè)或受益于周末的雨雪天氣。此前,持續(xù)干旱或使山東等北方五省冬小麥絕收,農(nóng)藥需求將遭重挫。周末及時的降水一定程度上緩解了旱情,或有利于農(nóng)藥板塊。
關(guān)注涂料油漆板塊或有的補漲行情。近1個月、3個月、6個月,涂料油漆板塊均為化工各子行業(yè)漲幅最后一名,不排除其后續(xù)存在補漲的可能。
建議關(guān)注天龍集團、樂通股份。
(二)改性塑料行業(yè)高速穩(wěn)定增長,龍頭市占率擴大值得關(guān)注
(三)關(guān)注民爆行業(yè)整合,以及上下游一體化等產(chǎn)業(yè)政策
(四)數(shù)據(jù)回顧
基礎(chǔ)化工多數(shù)子行業(yè)跑贏大盤。上周,化工板塊下跌1.1%,受石油加工板塊拖累跑輸大盤;但除氨綸、滌綸、油漆涂料、石油加工板塊下跌外,其余子行業(yè)均實現(xiàn)上漲,且跑贏大盤;兩堿、塑料表現(xiàn)亮眼。
事件驅(qū)動油價走高暫不可持續(xù)。受利比亞政治危機影響,本周WIT油價收于97.88美元/桶。利比亞危機的心理影響大于供給影響,目前,沙特阿拉伯閑置產(chǎn)能占歐佩克閑置產(chǎn)能三分之二,若國際油價過快上漲,其閑置產(chǎn)能可以馬上彌補利比亞減產(chǎn)造成的供給缺口。
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(1)苯胺企業(yè)限產(chǎn)保價行情探底回升,長期存在隱憂;
(2)地緣沖突致全球磷礦石供給減少;
(3)化工用煤緊張狀況仍將持續(xù);
(4)DOP呈現(xiàn)漲勢。
