氨基酸產業競爭格局的變化正在影響其價格走勢,這或將影響A股相關上市公司如星湖科技(600866)和梅花集團(600873)的經營狀況。
在日前召開的2012中國氨基酸與飼料原料應用研討會上,高級分析師柳曉峰表示:“需求強勁引發賴氨酸新一輪產能擴張周期,賴氨酸未來供需呈寬松局面,至2015年市場需求將達到230萬噸,未來3~4年供應處于相對寬松狀態。此前,2011年的產能擴張真空期曾引發賴氨酸價格暴漲。如果此輪產能擴張沒有發生,2012年供需將處于緊平衡狀態。”
蘇氨酸目前正處于快速擴張期。根據2011年公布的廠家擴產預測,未來1~2年全球蘇氨酸產能將達84.2萬噸,較2011年產能增長近1倍,其中中國產能將達到54.5萬噸。
與此同時,蘇氨酸供應格局將越發分散,目前前5名廠家市場占有率為77.71%,集中度相比2010年下降了4個百分點。在目前的競爭格局中,味之素領先優勢相對明顯,梅花集團的發展則十分迅速。
柳曉峰認為,長期來看蘇氨酸將面臨供大于求的局面,目前其價格貼近成本線。由于玉米成本占蘇氨酸生產成本的50%,因而將面臨原料價格高漲但產品銷售價格下降的窘境。據其介紹,2011年底蘇氨酸行業基本無利可圖,甚至有企業處于虧損狀態。
色氨酸方面,2011年全球色氨酸廠家產能加速擴張、產量繼續攀升,且近兩年來產量的快速增長主要來自中國,競爭空前激烈,目前已經進入利潤微薄期;蛋氨酸方面,預計2013年廠家數量將從2011年的6家增長到8家,產能將從2011年的121萬噸/年擴張到195萬噸/年,領先企業將面臨更復雜的挑戰。
對于2012年的市場形勢,柳曉峰表示,由于出口形勢受到其它地區影響,賴氨酸價格走勢并不樂觀。
與此同時,國內產能釋放更是加劇供應壓力,同時玉米對于賴氨酸價格僅能起到成本支撐的作用,預計賴氨酸2012年價格運行區間在15元~17元/公斤。
蛋氨酸方面,由于相關產能的釋放,2012年或許是該市場近5年高位運行的轉折點。
資料顯示,2011年上半年,星湖科技的蘇氨酸等產品的銷售收入占其主營業務收入比重達35.27%;2011年,梅花集團的氨基酸產品占其主營業務收入比重為21.52%。