“我們有必要回答一個(gè)問(wèn)題，那就是中國(guó)怎樣影響進(jìn)口原油的價(jià)格和出口石化產(chǎn)品的價(jià)格？”普氏亞洲編輯總監(jiān)何梵納如是說(shuō)。隨著中國(guó)進(jìn)口越來(lái)越多的原油，并且加工廠的加工能力不斷提升，出口的石化產(chǎn)品也越來(lái)越多，這導(dǎo)致國(guó)內(nèi)同時(shí)承受兩方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是進(jìn)口原油價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)，二是出口石化產(chǎn)品價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。這就是所謂的中國(guó)“石油話語(yǔ)權(quán)”問(wèn)題。
煉化能力急升存隱憂
數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)在全球石油總需求量中所占的比例約為10%，而在新增尋求方面，中國(guó)占據(jù)26%的份額。近幾年國(guó)內(nèi)煉油能力大幅攀升，達(dá)到約4.33億噸/年，居全世界第二位。
“煉油能力上漲的情況近幾年表現(xiàn)得尤為明顯。最近兩三年里，國(guó)內(nèi)擴(kuò)建和待批的煉廠項(xiàng)目產(chǎn)能合計(jì)超過(guò)2億噸。”分析人士表示，大幅攀升的煉油能力催生的問(wèn)題是：在沒(méi)有定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的背景下，進(jìn)口原油和出口石化產(chǎn)品面臨兩重風(fēng)險(xiǎn)。
一些業(yè)內(nèi)人士表示，“石油話語(yǔ)權(quán)”的問(wèn)題多年前就在各層面提出來(lái)了，急劇提升的煉化能力也與此相關(guān)。在此前的一次能源論壇上，幾乎所有與會(huì)專家都對(duì)國(guó)內(nèi)急劇增長(zhǎng)的石油需求表示擔(dān)憂：“石油行業(yè)絕對(duì)不能像鋼鐵業(yè)一樣，擁有世界最大的原料需求，卻在價(jià)格上沒(méi)有一點(diǎn)發(fā)言權(quán)。”
提高話語(yǔ)權(quán)并不容易。據(jù)了解，目前全球各類石化產(chǎn)品的定價(jià)中心基本集中在幾個(gè)核心地點(diǎn)，中國(guó)的市場(chǎng)參與者須參考這些定價(jià)中心進(jìn)行交易，特別是地理位置比較近的新加坡。
“經(jīng)過(guò)今年6月1日調(diào)價(jià)之后，6月國(guó)內(nèi)成品油不含稅價(jià)格基本和新加坡價(jià)格接軌。”在國(guó)內(nèi)石油商的中期業(yè)績(jī)報(bào)告發(fā)布前，一份券商報(bào)告中分析說(shuō)，這證明目前國(guó)內(nèi)油價(jià)是足以保證目前石油商利潤(rùn)空間的。新加坡價(jià)格在亞洲地區(qū)成品油價(jià)格的風(fēng)向標(biāo)作用可見(jiàn)一斑。
新加坡價(jià)格是成功模板
“新加坡成為整個(gè)亞洲交易市場(chǎng)的中心，原因是新加坡城是全球最大的單一煉油區(qū)。”何梵納認(rèn)為，目前新加坡的煉油能力超過(guò)120萬(wàn)桶/天，而本地使用僅約為20%，剩余基本用于出口。“原油進(jìn)口量和石化產(chǎn)品出口量都很大，聚集了大量石油公司和交易商”。
“油商把油放在新加坡是為了滿足整個(gè)亞洲的供需，只要它們可以把油放在油庫(kù)里等待套利機(jī)會(huì)，它們就會(huì)把貨拉到新加坡，以此作為整個(gè)亞洲的交易中心。”普氏亞洲業(yè)務(wù)高級(jí)總監(jiān)華大威認(rèn)為，貿(mào)易商最關(guān)注的是貨物的自由流動(dòng)和套利空間。新加坡有足夠大和足夠成熟的商務(wù)庫(kù)存空間，足以保證這一點(diǎn)。
“為什么中國(guó)的參考價(jià)格都是由新加坡決定？因?yàn)樾录悠聺M足了這些條件。”華大威表示。據(jù)介紹，新加坡作為亞洲定價(jià)中心已經(jīng)有近二十年的歷史。不少國(guó)家曾另建一個(gè)亞洲交易中心，但沒(méi)有成功。
“過(guò)去幾年我們來(lái)中國(guó)參加會(huì)議的時(shí)候，很多市場(chǎng)人士都在問(wèn)：‘中國(guó)是否有機(jī)會(huì)成為亞洲的交易中心？’機(jī)會(huì)當(dāng)然是有，但是有很多條件必須慢慢地改善。”華大威表示。
據(jù)分析，目前中國(guó)缺乏話語(yǔ)權(quán)最主要的原因是，中國(guó)沒(méi)有新加坡那樣成熟的商務(wù)庫(kù)存系統(tǒng)。國(guó)內(nèi)的庫(kù)存系統(tǒng)基本是國(guó)營(yíng)，市場(chǎng)和市場(chǎng)參與者在價(jià)格形成機(jī)制和價(jià)格體系中沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。
華大威表示：“合約價(jià)格往往由現(xiàn)貨價(jià)格決定，而為了促進(jìn)現(xiàn)貨的交易量，需要比較靈活的商務(wù)庫(kù)存系統(tǒng)和自由的現(xiàn)貨市場(chǎng)等條件。搞好這些基礎(chǔ)，才能提高話語(yǔ)權(quán)。”
國(guó)內(nèi)對(duì)“話語(yǔ)權(quán)”問(wèn)題有誤解
“石油交易的特點(diǎn)是買家和賣家極其分散，基本上都是一筆一談，大家在約定價(jià)格時(shí)往往會(huì)制定一個(gè)公式，約定參考價(jià)格。”中國(guó)石油(10.37,-0.02,-0.19%)大學(xué)工商管理學(xué)院教授董秀成表示，“石油話語(yǔ)權(quán)”問(wèn)題說(shuō)了很多年，但一直存在一些誤解。
“很多人認(rèn)為，國(guó)內(nèi)采購(gòu)量大就應(yīng)該能殺價(jià)。”董秀成指出，國(guó)際幾大石油交易所都有成套的價(jià)格形成機(jī)制，中國(guó)只有建設(shè)一個(gè)大的交易市場(chǎng)并且價(jià)格形成機(jī)制得到世界公認(rèn)，這才可能有“話語(yǔ)權(quán)”。如果單純依靠建立統(tǒng)一買方談判組織、集中談判力量，未必能拿到更好的價(jià)格。董秀成指出，以鐵礦石交易為例，大的需求方和供給方就那么幾家，但中國(guó)最終沒(méi)有成功。
“假如中國(guó)以后能夠開(kāi)放，讓所有貨物和大宗商品自由流動(dòng)，那么未來(lái)中國(guó)也可能出現(xiàn)整個(gè)亞洲的石油中心。”華大威認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)接軌后，會(huì)逐漸形成一套價(jià)格體系和交易中心的方案。
“即使形成了交易中心、有了一套價(jià)格形成體系，也要各買賣方愿意拿來(lái)參考才行，否則還是沒(méi)有意義。”董秀成強(qiáng)調(diào)說(shuō)，目前的問(wèn)題是，即使建設(shè)了類似的交易市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)有牌照的交易商就那么幾家，它們完全可以在場(chǎng)外交易，根本用不著去期貨市場(chǎng)交易，而其他資本如果想要進(jìn)來(lái)，又會(huì)遭遇牌照等問(wèn)題。
“市場(chǎng)如果發(fā)展不起來(lái)，話語(yǔ)權(quán)問(wèn)題根本解決不了。”董秀成表示。在此前的一次會(huì)議上，國(guó)家發(fā)改委能源研究所能源經(jīng)濟(jì)與發(fā)展戰(zhàn)略研究中心主任高世憲指出，目前國(guó)內(nèi)幾個(gè)交易所都在爭(zhēng)取和實(shí)現(xiàn)后發(fā)優(yōu)勢(shì)，地方政府積極性都很大，不過(guò)，怎樣從地方政府的行為轉(zhuǎn)化成產(chǎn)業(yè)的行為、走向商業(yè)性的行為，還要有一種高瞻遠(yuǎn)矚的觀點(diǎn)，提前謀劃整個(gè)機(jī)制。
中國(guó)開(kāi)始引領(lǐng)邊際定價(jià)
盡管“話語(yǔ)權(quán)”問(wèn)題的爭(zhēng)議比較大，但一些分析人士認(rèn)為，這些年國(guó)內(nèi)石油公司在能源市場(chǎng)定價(jià)權(quán)上的影響力正在逐步提高。“我們可以看到，在過(guò)去的幾年中，中國(guó)的石油公司參加普氏MOC系統(tǒng)程度越來(lái)越高，大概占15%左右。它們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)上的聲音也越來(lái)越大。”何梵納介紹說(shuō)。
華大威認(rèn)為，盡管目前中國(guó)在全球石油總需求量中所占的比例約為10%，但在新增尋求方面，中國(guó)占據(jù)26%的份額，中國(guó)在國(guó)際定價(jià)上已經(jīng)有一定的話語(yǔ)權(quán)。“中國(guó)正在以其需求量引領(lǐng)國(guó)際石油的邊際定價(jià)”。
華大威介紹說(shuō)，上世紀(jì)70年代和最近幾年，石油價(jià)格均走出了大牛市，但兩者根本原因并不相同，前者是由歐佩克等產(chǎn)出國(guó)控制產(chǎn)量引發(fā)的，而后者是由中國(guó)和印度等新興市場(chǎng)崛起的需求帶動(dòng)的，這就意味著需求變化對(duì)價(jià)格影響很大。
“邊際價(jià)格原則是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的基本的法則。在供需達(dá)到平衡的情況下，新增需求的細(xì)微變化可能會(huì)引發(fā)很大的價(jià)格變動(dòng)。”一位分析人士如是說(shuō)。
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